O peer-to-peer lending vem alcançando expressiva expansão nos Estados Unidos e no Reino Unido e também começa a ganhar espaço no Brasil. Pode ser compreendido como um ambiente de concessão e obtenção de empréstimos intermediados por uma plataforma online.
Como exemplo, destaca-se a plataforma inglesa Zopa, criada em 2005, que alcançou, em agosto de 2015, a marca de aproximadamente 1 bilhão de libras em empréstimos intermediados. Abaixo, apresenta-se uma tela da plataforma.
 |
| Plataforma Zopa. Tela acessada em 13/10/2015. |
Note-se, na tela anterior, o menu de alternativas oferecidas aos públicos usuários: empréstimos de um a cinco anos, com várias taxas de juros e opções de pagamentos mensais.
No Brasil, de acordo com a Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, operações de crédito somente podem ser feitas por meio de instituições financeiras reguladas pelo Banco Central do Brasil. Dessa forma, as plataformas que atuam no País precisam ser adaptadas ao ambiente regulatório nacional, operando em conjunto com instituições financeiras parceiras. Um exemplo é o da Biva, abaixo apresentada:
 |
| Plataforma Biva. Tela acessada em 13/10/2015. |
Possibilidades e desafios do modelo
O peer-to-peer lending representa uma das formas pelas quais as plataformas digitais começam a ocupar espaços tradicionalmente associados às instituições financeiras. Sua proposta chama a atenção por aproximar pessoas ou empresas interessadas em obter crédito de investidores dispostos a fornecer recursos.
A utilização da tecnologia pode simplificar procedimentos, ampliar o acesso às informações e reduzir determinados custos de transação. Isso, entretanto, não significa o desaparecimento da intermediação. A plataforma passa a desempenhar funções importantes na aproximação entre os participantes, na organização das operações e na apresentação das condições oferecidas.
As possibilidades do modelo convivem com riscos que precisam ser cuidadosamente considerados. Avaliação da capacidade de pagamento, inadimplência, proteção de dados, segurança das operações e definição das responsabilidades dos participantes são questões relevantes. Uma interface simples e acessível não elimina a complexidade financeira existente por trás da concessão de crédito.
No Brasil, a necessidade de atuação em conjunto com instituições financeiras demonstra que a inovação precisa adaptar-se ao ambiente institucional do País. O desenvolvimento de novas soluções não ocorre à margem das regras existentes, mas por meio de estruturas capazes de compatibilizar tecnologia, atividade financeira e exigências regulatórias.
O modelo também suscita questões de governança: quem estabelece os critérios para selecionar tomadores e investidores? Como os riscos são apresentados? Quem responde por eventuais falhas? Quais informações precisam ser disponibilizadas para que as decisões sejam conscientes? A inovação precisa caminhar ao lado da transparência, dos controles e da adequada definição de responsabilidades.
O peer-to-peer lending ainda busca ampliar seu espaço no mercado brasileiro, e não é possível saber com segurança qual será seu alcance nos próximos anos. Seu surgimento, contudo, já permite observar como a tecnologia pode modificar atividades financeiras tradicionais sem eliminar a necessidade de confiança, supervisão e responsabilidade.
